Page 2 - Doing Business in China
P. 2

CONTENTS







             ABOUT SBA STONE FOREST                                                                   4

             GENERAL INFORMATION                                                                      6
                  ▪ Economy ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7
                  ▪ Administration ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8
                  ▪ Belt and Road Initiative (BRI) ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8
                  ▪ Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP) ������������������������������������������������������������������������������������������������������ 9


             BUSINESS ENTITIES                                                                        10
                  ▪ Foreign Invested Entities ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11
                  ▪ Incorporation of Business Entities  ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������12
                  ▪ Establishment Procedures  �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������14
                  ▪ Audit Requirements  ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 15
                  ▪ Annual Report �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 15
                  ▪ Liquidation & De-registration ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 16


             FOREIGN EXCHANGE CONTROLS                                                                18
                  ▪ Overview of Foreign Exchange Controls  ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 19
                  ▪ Remittance of Funds Out of China  ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 20


             TAXATION                                                                                 21
                  ▪ Overview of China Tax ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������22
                    Ű Types of Taxes �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������22
                    Ű Overview of Some Important Tax Rates ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 23
                    Ű Administration and Regulations ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 23
                  ▪ Types of Taxes  ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 25
                    Ű Value Added Tax (VAT) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25
                    Ű VAT surcharges (City maintenance and construction tax and education surcharge)�����������������������������������27
                    Ű Consumption Tax (CT) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 28
                    Ű Customs Duty ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 28
                    Ű Enterprise Income Tax (EIT) �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 29
                    Ű Individual Income Tax (IIT) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������30
                    Ű Real Estate Tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33
                    Ű Vehicle and Vessel Usage Tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
                    Ű Contractual Tax (Deed Tax) ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
                    Ű Vehicle Purchase Tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
                    Ű Resource Tax ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
                    Ű Environmental Protection Tax ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 35
                    Ű Tobacco Tax������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 35
                    Ű Urban Land Use Tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 35
                    Ű Stamp Duty ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 36
                    Ű Farmland Conversion Tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 36
                    Ű Tonnage Tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������37
                    Ű Land Value-added Tax ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������37
                  ▪ Anti-avoidance Provisions �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������38
                    Ű Transfer Pricing ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������38
                    Ű Overseas Remittance �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 42







                                                                                  Doing Business in China 2023  |  1
   1   2   3   4   5   6   7