Page 2 - Doing Business in China
P. 2
CONTENTS
ABOUT SBA STONE FOREST 4
GENERAL INFORMATION 6
▪ Economy ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7
▪ Administration ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8
▪ Belt and Road Initiative (BRI) ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8
▪ Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP) ������������������������������������������������������������������������������������������������������ 9
BUSINESS ENTITIES 10
▪ Foreign Invested Entities ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11
▪ Incorporation of Business Entities ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������12
▪ Establishment Procedures �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������14
▪ Audit Requirements ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 15
▪ Annual Report �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 15
▪ Liquidation & De-registration ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 16
FOREIGN EXCHANGE CONTROLS 18
▪ Overview of Foreign Exchange Controls ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 19
▪ Remittance of Funds Out of China ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 20
TAXATION 21
▪ Overview of China Tax ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������22
Ű Types of Taxes �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������22
Ű Overview of Some Important Tax Rates ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 23
Ű Administration and Regulations ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 23
▪ Types of Taxes ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 25
Ű Value Added Tax (VAT) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25
Ű VAT surcharges (City maintenance and construction tax and education surcharge)�����������������������������������27
Ű Consumption Tax (CT) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 28
Ű Customs Duty ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 28
Ű Enterprise Income Tax (EIT) �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 29
Ű Individual Income Tax (IIT) ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������30
Ű Real Estate Tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33
Ű Vehicle and Vessel Usage Tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
Ű Contractual Tax (Deed Tax) ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
Ű Vehicle Purchase Tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
Ű Resource Tax ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������34
Ű Environmental Protection Tax ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 35
Ű Tobacco Tax������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 35
Ű Urban Land Use Tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 35
Ű Stamp Duty ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 36
Ű Farmland Conversion Tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 36
Ű Tonnage Tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������37
Ű Land Value-added Tax ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������37
▪ Anti-avoidance Provisions �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������38
Ű Transfer Pricing ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������38
Ű Overseas Remittance �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 42
Doing Business in China 2023 | 1